La Región pierde casi 113 millones en lo que va de año con los fondos de inversión

Las gestoras de fondos recomiendan a sus partícipes que se mantengan varios años a fin de que las plusvalías hagan de colchón en las crisis. Y es lo que hacen ahora los rendimientos obtenidos en el último cuatrimestre del 2019; sumaron entonces 280 millones. A ello se añadió la entrada de inversores, que agregaron 17 millones netos, con lo que el aumento total del patrimonio durante el pasado ejercicio fue de 297 millones hasta llegar a los citados 4.168 millones.

Merced a los rendimientos obtenidos en 2019 y periodos anteriores, los nubarrones empiezan a disolverse para partícipes con más de tres años, quienes agrupan el 82% de las cuentas murcianas. Para ellos existen datos en positivo de forma generalizada, cuyos promedios anuales oscilan entre el +0,15% y el +1,88% por cada año de permanencia desde 2010.

No sucede lo mismo para ahorradores que dieron el primer paso hace doce meses y que arrastran una pérdida media del –2,71% en lo que va de ejercicio.

Enero arrancó con 169.815 cuentas murcianas de fondos tras haber incorporado 13.161 más el pasado año, de acuerdo con los datos de Inverco. La mayoría de los 'nuevos' entraron entre septiembre y diciembre, cuando los fondos cerraron el ejercicio con rentabilidades jamás conocidas: del +7,2% anual de promedio, con casos superiores al +20% para los formados a partir de Bolsas extranjeras.

Son esas 13.161 cuentas las que ahora arrastran lo peor. Todas dan pérdidas respecto a enero, salvo las basadas en Wall Street (+4,7%), en deuda de la eurozona (+0,35%) y en fondos monetarios (+0,03%). Para quienes confiaban en acciones de compañías españolas a primeros de año, la pesadilla es dura, con un –26,4%. Los fondos mixtos, los más demandados, oscilan entre el –1,79% y el –4,61%, según el peso de la renta fija o variable en las carteras de títulos.

En cambio, las cuentas con tres años de antigüedad rinden un promedio del +0,15% anual que se eleva al +10,5% en caso de las basadas en acciones estadounidenses. En las cuentas que tienen cinco años de existencia, el porcentaje medio es del +0,66% anual, y en las de 10 años, del +1,8%, que llega al 11,85% para las que se mueven al ritmo de Wall Street. (ese parqué nunca ha dado pérdidas anuales en los últimos 25 años).

Pero la Bolsa española y la renta fija a corto plazo son otro cantar. Solo las cuentas con más de cuatro años de antigüedad dan números negros en ambos casos.

Agosto dio muestras de recuperación, con un incremento medio de rentabilidad del 1,18% respecto a julio. Los fondos que más aportaciones captaron el pasado mes fueron los de renta fija, rentabilidad objetivo y monetarios. Los que sufrieron retiradas de dinero fueron los mixtos, salvo los basados en títulos ajenos a la eurozona.

El presente mes es de inflexión. La cara de la moneda la constituye la fusión entre CaixaBank y Bankia, que reúnen a reputados gestores de fondos. La entidad resultante moverá uno de cada cuatro euros de estos productos, con el 24,94% del mercado. Le seguirá Santander, con el 16,46%, y BBVA, con el 14,36%. A distancia estarán Sabadell, con el 5,85%; Ibercaja, con el 5,38%; Kutxabank, con el 5,03%, y Bankinter, con el 3,14%. Por otro lado, las emisiones de deuda de países desarrollados animarán los fondos de renta fija.

La cruz de la moneda viene de la recesión española y comunitaria; del nuevo conflicto entre Reino Unido y la UE; de la apreciación del euro; de la lenta recuperación china y de las elecciones presidenciales en Estados Unidos.

Los fondos favoritos de los ahorradores murcianos son los mixtos, con el 52,6% del total de cuentas, indica Inverco. A continuación están los basados en deuda pública, así como en bonos y obligaciones de empresas, con el 25,9%, más los garantizados o de rentabilidad objetivo, con el 11,5%. Los de renta variable solo suponen el 10%.

Pocos son los que quieren salir de sus fondos perdiendo el capital inicial. La mayoría aguarda a que se recuperen y comenzar a retirarlo. ¿Hay dinero disponible para reembolsos? La Comisión Nacional del Mercado de Valores chequeó el pasado mes las carteras comercializadas en España y apenas detectó casos con altas dosis de activos «ilíquidos».

A día de hoy, el importe en fondos de inversión españoles suma 265.744 millones. Todavía está por debajo de los 276.629 millones de enero, pero se ha recuperado con fuerza de la debacle de marzo. Ese mes bajó a niveles de 2016; no tanto por los reembolsos, sino por la pérdida del valor de los activos. La consigna de la mayoría de los asesores financieros es la misma: aguantar el chaparrón.