Los fondos superan a los depósitos a plazo por primera vez en la Región

Es el remate de una tendencia que se inició en septiembre de 2011, cuando los depósitos a plazo acumulaban 15.447 millones de euros. Eran tiempos en los que el tipo medio anual estaba en el 2,67% a partir de dos años, lo que convertía a este producto bancario en lo más seguro en la anterior crisis. Desde aquella fecha, tal fórmula financiera inició un ligero declive para luego efectuar un repunte en primavera de 2014, con 14.606 millones. A partir de 2017 cayó en picado cuando el euríbor se tornó negativo.

Ahora hay que remontarse a casi un cuarto se siglo atrás, a septiembre de 1997, para encontrar una cifra inferior a la actual (3.317 millones en aquel momento). Y la tendencia a la baja seguirá. La media de los tipos ofrecidos por nuevos depósitos está en el 0,23% anual para particulares y en el 1,69% para empresas, y siempre a partir de los dos años en ambos casos, indica el Banco de España. Teniendo en cuenta que hay que descontar un 19% de la plusvalía para el fisco, la rentabilidad neta ya no permite mantener el poder adquisitivo del dinero 'aparcado'. La inflación acumulada en la Región en lo que va de año es ya del 2,1%.

Mientras el euríbor siga en dígitos rojos, es improbable que la banca compita entre sí con este tipo de cuentas. Hay entidades que ofrecen «depósitos estructurados» en los que, tras un periodo inicial a tipo fijo, se aplica uno variable vinculado a un índice bursátil o al valor de una cesta de acciones. La Organización de Consumidores y Usuarios advierte de que realmente son fondos de inversión garantizados con el 'matiz' de que no se puede sacar el dinero antes del plazo contratado sin penalización.

Pero hay ofertas que sobreviven por encima de la media, pero dentro de la banca digital. Entre las 'rentables' a 24 meses y amparadas por fondos de garantía figuran el 1,01% de Banca Progetto; el 0,96% de Haitong (China); el 0,90% de J&T Banka (Chequia) y el 0,85% de BlueOrange (Letonia). Plataformas como Raisin y Rankia permiten buscar –y contratar 'online'– ofertas de rendimientos sobre plazos y capitales concretos para ahorradores que siguen alérgicos a cualquier sobresalto.

Ante esta situación, solo entre enero y marzo 330 millones 'volaron' de los depósitos a plazo ante la evidencia de la inflación. Ello supone una merma del 9% en solo un trimestre y del 20,8% respecto a los doce meses anteriores. Esto es, tales productos financieros han perdido al menos 910 millones durante la actual crisis.

¿Adónde va ese dinero? Por de pronto, a las cuentas corrientes, que acumulaban a primeros de abril 23.945 millones, récord histórico (para hacerse una idea, durante el apogeo de los depósitos a plazo, en septiembre de 2011, solo sumaban 4.053). Son 183 millones más respecto al pasado enero, lo que significa que hay decenas de millones procedentes de depósitos a plazo que se han consumido en cubrir deudas y gastos, o han ido a parar a productos financieros alternativos.

Las cuentas remuneradas son cosa del pasado y los planes de pensiones acaban de perder su baza fiscal (solo 2.000 euros desgravables al año en lugar de los anteriores 8.000). De ese modo, los fondos de inversión suponen, por primera vez en la historia del mercado financiero regional, la principal opción para quienes quieren sacar rendimiento de sus ahorros.

Los fondos han logrado prevalecer de una forma paradójica. Al inicio del primer estado de alarma acumulaban 4.198 millones (frente a los 4.363 de los depósitos a plazo en aquel entonces). A comienzos de este año habían bajado a 4.072 millones, Sin embargo, el número de cuentas abiertas por partícipes pasó de 169.815 a 181.867; esto es, 12.052 más (+7%), según Inverco.

Fuentes financieras atribuyen este aparente contrasentido a que muchos inversores murcianos recuperaron a finales de 2020 sus plusvalías para posteriormente reinvertirlas en otros fondos más prometedores (los basados en tecnología, farmacia, energías renovables y países emergentes, especialmente). Otros, en cambio, se vieron obligados a retirar dinero para cubrir sus mermas de ingresos a raíz de la pandemia.

El conservadurismo es la tónica predominante entre los suscriptores de fondos. Los mixtos suponen el 50,3% del patrimonio; los de renta fija, el 27,7%; los basados en Bolsas, el 11,3% y los garantizados (lo más parecido a los depósitos a plazo), el 10,7%.

Murcia era hasta este año la penúltima región donde subsistía la hegemonía de los depósitos a plazo. Solo queda Galicia y por poco tiempo, puesto que la diferencia respecto al patrimonio metido en fondos es del 9%. En Aragón, por ejemplo, el capital invertido es el triple respecto al 'congelado', y en Navarra, País Vasco y La Rioja, el doble. ¿Ejemplos a seguir?